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MLP verkaufen
13.02.2009
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Sebastian Hein, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Aktie von MLP (ISIN DE0006569908 / WKN 656990) weiterhin mit "verkaufen" ein.
MLP werde am 18. Februar 2009 die vorläufigen Zahlen zum Geschäftsjahr 2008 veröffentlichen. MLP habe sich zuletzt zum vierten Quartal geäußert und von einem erwartungsgemäß schwachen Jahresendgeschäft berichtet. Im Gegensatz zu den Vorjahresquartalen habe man zum Jahresende somit nicht von der saisonal bedingten Wachstums- und Ertragsdynamik profitieren können. Bereits im November habe die Gesellschaft mit einer Gewinnwarnung auf das sich verschlechternde Marktumfeld reagiert.
Nach Ansicht der Analysten seien bei MLP folgende Fragen von Belang: Wie deutlich bleibe MLP unter der EBIT-Marge des Geschäftsjahres 2006 (16,2%)? Wie habe sich die Produktivität der Berater angesichts der regulatorischen Belastungen entwickelt? Und schließlich: Welche Aussagen würden zu 2009 getroffen?
Das Unternehmen habe im Zuge der Gewinnwarnung vom 5. November 2008 die Ziele für die EBIT-Marge adjustiert. Entgegen der ursprünglichen Prognose werde die EBIT-Marge nach Unternehmensangaben unter das Niveau von 2006 (16,2%) sinken. Der Gesamtumsatz solle ungefähr auf dem Vorjahresniveau liegen (637,1 Mio. EUR). Die Analysten würden hier mit einem Rückgang von 2,5% auf 621,1 Mio. EUR rechnen.
MLP habe ein schwieriges Geschäftsjahr hinter sich. Neben dem regulatorischen Umfeld, aus dem sich Mehrbelastungen für die Gesellschaft ergeben hätten, habe die Finanzkrise zu einer deutlichen Zurückhaltung der Kunden geführt. Das traditionell starke vierte Quartal sei hiervon deutlich betroffen gewesen, sodass MLP deutlich hinter dem Ergebnis des Vorjahres zurückbleibe.
Die Analysten vom Bankhaus Lampe bestätigen ihr Anlageurteil "verkaufen" und ihr Kursziel von 8,50 EUR für die MLP-Aktie. (Analyse vom 13.02.2009) (13.02.2009/ac/a/d)
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